1、公開發(fā)行注冊(cè)制中各方權(quán)利義務(wù)是如何配置的？
上交所投教專員：
公開發(fā)行注冊(cè)制下，以信息披露為核心，重新配置各方主體權(quán)利、義務(wù)和責(zé)任。
一是發(fā)行人要“講清楚”，承擔(dān)第一位主體責(zé)任，要對(duì)信息披露的真實(shí)、準(zhǔn)確、完整負(fù)責(zé)。
二是中介機(jī)構(gòu)要“核清楚”，要對(duì)信息披露真實(shí)、準(zhǔn)確、完整進(jìn)行核查驗(yàn)證，承擔(dān)好把關(guān)責(zé)任。
三是審核機(jī)構(gòu)要“問清楚”，要從投資者需求出發(fā)，從信息披露充分、一致、可理解的角度，進(jìn)行公開化的審核問詢，督促發(fā)行人和中介機(jī)構(gòu)保證信息披露的合規(guī)性，提高信息披露的有效性。
四是投資者要“想清楚”，在發(fā)行人充分披露與投資決策相關(guān)的信息和風(fēng)險(xiǎn)后，自行判斷是否要買賣企業(yè)發(fā)行的股票、以什么價(jià)格購買，購買之后要自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。
五是監(jiān)管機(jī)構(gòu)和司法機(jī)關(guān)要“查清楚”，對(duì)于欺詐發(fā)行、信息披露違法違規(guī)行為，要求查清事實(shí)、嚴(yán)格執(zhí)法、依法追究法律責(zé)任。
2、新《證券法》從哪些方面完善了操縱市場(chǎng)行為的監(jiān)管？
上交所投教專員：
操縱市場(chǎng)，誤導(dǎo)和欺詐市場(chǎng)投資者，損害投資者的合法權(quán)益，擾亂資本市場(chǎng)秩序，是我國(guó)《證券法》《刑法》嚴(yán)厲打擊和規(guī)制的證券違法犯罪活動(dòng)。新《證券法》結(jié)合近年來操縱市場(chǎng)監(jiān)管執(zhí)法中面臨的新情況、新問題，完善了操縱市場(chǎng)行為規(guī)定：
一是完善了操縱市場(chǎng)行為的構(gòu)成要件，將采取了操縱市場(chǎng)交易手段，意圖影響證券交易價(jià)格或者證券交易量的操縱行為，納入法律規(guī)制范圍，加強(qiáng)法律約束。
二是將四類近年來新出現(xiàn)的、對(duì)市場(chǎng)危害較大、投資者反應(yīng)較為強(qiáng)烈的操縱市場(chǎng)行為納入規(guī)制范圍，包括：（1）不以成交為目的，頻繁或者大量申報(bào)并撤銷申報(bào)，俗稱“幌騙操縱”；（2）利用虛假或者不確定的重大信息，誘導(dǎo)投資者進(jìn)行證券交易，即“信息型操縱”；（3）對(duì)證券、發(fā)行人公開作出評(píng)價(jià)、預(yù)測(cè)或者投資建議，并進(jìn)行反向證券交易，俗稱“搶帽子交易”；（4）利用在其他相關(guān)市場(chǎng)的活動(dòng)操縱證券市場(chǎng)，即“跨期現(xiàn)市場(chǎng)操縱”。
3、為了規(guī)范資本市場(chǎng)信息傳播行為，新《證券法》作了哪些規(guī)定？
上交所投教專員：
近年來，一些股市“黑嘴”利用微博、微信等自媒體，濫用社會(huì)影響力，編造、傳播虛假信息，違法從事投資咨詢業(yè)務(wù)，誤導(dǎo)投資者參與交易，牟取非法收益，嚴(yán)重?cái)_亂了資本市場(chǎng)信息傳播秩序和公平交易秩序。為此，新《證券法》作了針對(duì)性規(guī)范：
一是，擴(kuò)大規(guī)制對(duì)象。原《證券法》規(guī)定的適用對(duì)象為“國(guó)家工作人員、傳播媒介從業(yè)人員和有關(guān)人員”，新《證券法》將主體范圍從特殊主體擴(kuò)展為一般主體，禁止任何單位和個(gè)人編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場(chǎng)。
二是，強(qiáng)調(diào)禁止誤導(dǎo)。規(guī)范各種傳播媒介行為，要求傳播媒介傳播證券市場(chǎng)信息必須真實(shí)、客觀，禁止誤導(dǎo)；
三是，防范利益沖突。傳播媒介及其從事證券市場(chǎng)信息報(bào)道的工作人員不得從事與其工作職責(zé)發(fā)生利益沖突的證券買賣。
四是，強(qiáng)化責(zé)任約束，編造、傳播虛假信息或者誤導(dǎo)性信息，擾亂證券市場(chǎng)，給投資者造成損失的，應(yīng)當(dāng)依法承擔(dān)賠償責(zé)任，監(jiān)管機(jī)構(gòu)也可以對(duì)其采取沒收違法所得或罰款等行政處罰。
4、新《證券法》對(duì)證券賬戶實(shí)名制作了哪些規(guī)定？
上交所投教專員：
為了規(guī)范證券賬戶管理，防范證券賬戶被用于從事非法證券交易活動(dòng)，維護(hù)投資者合法權(quán)益，新《證券法》從多個(gè)角度對(duì)證券賬戶實(shí)名制作了規(guī)定：
一是，實(shí)名開戶。投資者向證券登記結(jié)算機(jī)構(gòu)申請(qǐng)開立賬戶，應(yīng)當(dāng)持有證明中華人民共和國(guó)公民、法人、合伙企業(yè)身份的合法證件。證券公司為投資者開立賬戶，應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定對(duì)投資者提供的身份信息進(jìn)行核對(duì)。投資者應(yīng)當(dāng)使用實(shí)名開立的賬戶進(jìn)行交易。
二是，禁止出借或者借用賬戶。一方面是規(guī)范證券公司行為，要求證券公司不得將投資者的賬戶提供給他人使用。另一方面規(guī)范投資者行為，要求任何單位和個(gè)人不得違反規(guī)定，出借自己的證券賬戶或者借用他人的證券賬戶從事證券交易。
三是，明確相關(guān)法律責(zé)任。證券公司未對(duì)投資者開立賬戶提供的身份信息進(jìn)行核對(duì)或者將投資者的賬戶提供給他人使用的，要承擔(dān)責(zé)令改正、給與警告和罰款等行政責(zé)任。投資者違反規(guī)定出借自己的賬戶或者借用他人賬戶從事證券交易的，可以給予50萬元以下的罰款。
來源：“上交所投教”公眾號(hào)
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